三大国有商业银行成功上市后，中国的银行改革进入了一个新阶段。

　　这种局面对同为国有四大银行之一的农行形成了压力。目前，农行正在力争股改工作驶入快车道。据消息人士透露，工行10月27日成功实现香港和内地两地同时上市后，农行随即向监管部门提交了跟工、中、建三行类似的最新股改方案。其中最引人注目的是，该方案希望国家拿出近万亿元来消化农行的沉重包袱，保留农行目前的运行经营机制，启动财务重组和公开上市。

　　不过，据透露，由于负担沉重加上定位难题，央行、财政部和银监会目前对农行的股改方案并未形成共识。

　　据中国农业银行副行长韩仲琦近日称，农行改革并无“暂缓”的说法，只有农行的股改完成，国有银行的改革才能算得上成功。他还表示，农行股改今年年底取得突破。

　　“暂缓”与否先不管，笔者希望探讨的是，对农行进行救助，是否可以选择一条成本更低、收益更好的途径。

　　首先，从数据来看，农行的影响力的确不容忽视，农行持有中国12%的银行资产，截至2005年年底，农行资产规模达到48768亿元，不良贷款率为26%。其雇员总数有48万名，并承担超过9000亿元的政府强制性农业贷款。有这样大的规模与问题，农行的去留或存废都非同小可。

　　然而，对农行的改革不能再局限于一家银行的改革，而是要放在全国金融改革的大格局中来看。笔者认为，在三大国有商业银行完成股改上市之后，中国的国有银行改革实际上已经进入了新阶段，农行改革的意义和目的正在发生变化。

　　在三大国有银行完成股改上市后，加上现有的股份制银行以及城商行、农信社、邮储银行等，中国的银行并不少。从国内市场看，目前的金融服务仍然不足，未来也需要增加银行机构。但在笔者看来，国内金融服务的缺失，主要是金融市场开放与建设问题，而不一定是改革存量的问题。农行对中国农村金融的支持，在历史上曾是不可缺少的，但从农村金融服务的“增量”来看，农行的这种作用在下降。事实上，农行在向商业银行转轨的过程中，就撤并了不少农村网点。央行副行长吴晓灵前不久谈到农信社对农村金融的作用时曾认为，未来解决农村金融服务不能依靠农信社。笔者认为，对农行来说，也存在同样的问题。

　　在笔者看来，花近万亿元的注资来启动农行改革，向农行注入巨资的结果很可能是缺乏效益的成本投入。在剥离国有银行1.4万亿元不良资产后，在三大国有银行完成股改上市后，中国金融市场的不良资产“炸弹”已被拆除不少，农行自身问题的恶化引爆系统性金融风险的可能性已不再存在。因此，农行改革完全可以采取其他成本更低的方式来进行，逐步改善现状，分拆农行，或者开放中国的农村金融市场，都是替代性的改革方案。