随着投资者的理财需求日益差异化，以及基金行业自身的竞争加剧，一种新型的基金模式应运而生---这就是系列基金。

　　1、系列基金的概念及发展
　　系列基金(SeriesFund)，即伞型基金（UmbrellaFund），在香港也称为“伞子基金”或“伞子结构基金”，是一种开放式基金的经营方式(或说组织结构)，在这一组织结构下，基金发起人根据一份总的基金招募书发起设立多只相互之间可以根据规定的程序及费率水平进行转换的基金，这些基金称为下属基金或成分基金(Sub-funds)，而由这些下属基金共同构成的这一基金体系就合称为系列基金，或伞型基金。
　　系列基金经过20年多年的发展已经成为国际基金市场的主要产品形式。在欧洲系列基金的主要注册地卢森堡，共计有包括2552家下属基金在内的525家系列基金成立，它们代表了卢森堡所有基金资产金额的61%。在香港，系列基金及其下属基金构成了基金市场的主体，截至2002年3月末，整个基金市场中单一基金只有203只，而系列基金数为150只，旗下包含的下属基金数达1537只。

　　2、系列基金的优势
　　系列基金与单一基金相比较具有种种优势。
　　1）对基金行业而言：
　　系列基金一经推出，就受到了世界各国广大投资者的普遍欢迎，它直接促成了八、九十年代国外基金行业持续、高速的规模扩张。
　　2）对投资者而言：
　　◆它使投资者在同一品牌下，可以根据不同偏好进行有选择的投资。而单一基金不提供这种选择。
　　◆在同一品牌和不改变基金管理人的条件下，投资者可以根据偏好的改变进行基金投资品种转换，而单一基金无法做到，往往改变投资品种会涉及到更改品牌或管理人。
　　◆系列基金节省了投资者的投资成本。投资者投资偏好变化，可在系列结构内转换，成本要比赎回一种单一基金，再申购另一种单一基金要节省很多。
　　◆系列基金还节省了需由投资者持有的基金资产负担的各种费用。包括基金的法律顾问费、会计费用、公证费用、编制招募说明书的费用、信息公告的费用等等。

　　3）对基金公司而言：
　　◆管理效率明显提高，运作成本得到有效控制，体现了规模经济的效应。
　　系列基金可以根据投资者需求变化，增加或清盘旗下基金，操作上极具灵活性，因此其可拓展性比单一基金具有很大的优势。
　　◆系列基金推出系列产品，突出了品牌效应，更有利于营销和推广。
　　◆系列基金简化了基金设立和运作的法律程序，多只下属基金可一次履行法律程序，而单一基金每只都必须单独履行程序。